선일 나가라지, UNC 채플 힐에서 학부생으로 컴퓨터 과학을 전공 한 하버드 경영 대학원 (Harvard Business School)에서 MBA를 밟기로 결정한 후 두명의 멋진 공연을 시작했습니다. 첫째, 그는 벤처 기업인 Triangulate라는 회사를 설립했습니다. 그러나 2 년 후 회사를 폐쇄 할 시점을 알았지 만. 그는 전 세계의 벤처 기업인 Bessemer Venture Partners의 원장으로 일했습니다.
Nagaraj는 Identity 플랫폼 Auth0 및 우주 창업사 Rocket Lab 에 대한 베팅과 같이 향후 6 년 동안 회사에서 여러 가지 거래를 통해 자금을 자랑스럽게 만들었습니다 . 그러나 그는 젊은 기업들과 만나기가 가려웠으며, 혼자 힘을 쓰려고 가려워했습니다. 그래서 2017 년 여름 그는 18 개월 정도 지난 3 년간 3,000 만 달러의 데뷔를 마감했다.
회사의 이름은 유비 벤처 , 그 초점에 "화면을 넘어 소프트웨어"인 Nagaraj 한 투자, 뉴질랜드 기반을 가리키는 말한다 고삐 그가 무엇을 의미하는지의 예로서,. 작동 방식 : 젖소를위한 태양 광 GPS 지원 목걸이 밴드 덕분에 동물의 젖을 찰 때 농부가 농부들에게 원격으로 무리를 안내 할 수 있습니다. 이 소프트웨어는 또한 가상 울타리를 만들어 강과 배수구에서 젖소를 지키며 소들이 더워 지거나 출산 할 때를 감지 할 수 있습니다.
우리는 지난 밤에 Bessemer를 떠나는 것에 대해 Nagaraj에게 물었고, 다른 유망한 벤처 캐피탈뿐만 아니라 회사를 떠나고 자하는 현재의 벤처 캐피털이 그의 길에서 배울지도 모른다는 것을 배웠습니다. 우리 채팅은 길이에 맞게 편집되었습니다.
TC : Bessemer에서 매화 공연을했습니다. 왜 떠날까요?
SN : Bessemer의 팀에서 벤처 투자에 대해 아는 모든 것을 배웠습니다. 특히 파트너 [David David Cowan]와 함께 일하면서 ... 그러나 Bessemer의 대규모 펀드 규모와 강력한 팀이 엄청난 지원과 엄격한 프로세스를 제공하지만 이는 잘못된 결정이 될 수 있습니다. 매우 초기 초기 자본과 초기 기술 분야에서 불확실한 결과를 가져 왔습니다. 매주 하루를 코딩하고 신기술에 매달려 다니는 것을 포함하여 대기업에서는 불가능했던 새로운 역할에 대해 내가 보물로 가지고있는 것들이있다.
TC : 무엇이 당신에게 바운스에 대한 확신을 주었습니까?
SN : 점프하기가 편안하거나 합리적이라고 느끼는 순간은 결코 없습니다. 벤처 기업이나 벤처 캐피털 회사의 창립자는 누군가가 "나는 올바른 기회를 얻으려고 뛰어 다닐 것이다"라고 말하면서 눈을 뜨게됩니다. 저는 투자의 일부가 시작되는 것을 보았습니다. 단일 GP 기업의 OG 물결 - 특히 K9 벤처의 Manu Kumar가 - 공을 굴렸다.
TC : 가족 구성원이 아닌 첫 번째 수표를 누가 작성 했습니까?
SN : David Cowan. 다음은 지난 10 년 동안 컴퓨터 역사 박물관 (Computer History Museum)의 CEO 인 존 홀러 (John Hollar)였습니다. (그는 작년에 사임했습니다.) 우리는 Valley에 도착하여 Computer History Museum NextGen Board를 시작한 2009 년 이후에 서로를 알고있었습니다. 그는 벤처 캐피털을 2010 년에 기업가로 육성했을 때 벤처 캐피탈에 대한 참고서였으며 유비 쿼티에 대한 자신감은 중요한 출발점이었습니다.
TC : 착륙하기 가장 어려운 수표는 무엇입니까?
SN : 제기해야 할 가장 어려운 자본은 제도적 자본이었습니다. 대학이나 연금 펀드와 같은 기관 투자자들은 더 잘 알고 쓰레기를 뽑아내는 경향이 있으므로 내 데뷔 펀드에 두 범주의 투자자를 모두 보유한 것은 다행입니다.
TC : 이미 9 건의 투자를 했으므로 자본 약속을 받고있는 중일 때 투자 한 것으로 추정됩니다. 얼마나 많은 기금이 남았습니까?
SN : 네, 저는 2017 년 9 월 말에 처음으로 투자 한 이후로 투자를했습니다. 정확한 수치는 말할 수 없지만, 유비쿼터스는 자본 도입과 함께 예정되어 있습니다. Levl 은 무선 장치의 스푸핑을 방지하고, Eclypsium 은 실제 소프트웨어를 악성 코드로부터 보호합니다. 나는 2017 년 10 월에 둘 다 만들었습니다.
TC : 얼마나 많은 회사가이 첫 번째 기금으로 기금을 모으고 있습니까?
SN : 20
TC : 홀터와 같은 회사가 이륙하고 계속 자금을 원한다면 어떻게 될까요? SPV를 사용할 계획입니까? 천사리스트?
SN : 후속 기금을위한 건강한 자본 보유고가 있습니다. 그 후, 내 우선 순위는 내 LP가 SPV를 통해 액세스 할 수 있는지 확인하는 것입니다.
TC : Ubiquity는 지리적 인 초점을 가지고 있습니까?
SN : 두 개의 포트폴리오 회사가 태평양 북서쪽에 있고, 다른 회사는 팔로 알토와 이스라엘 사이에 시간을 나누고, 세 개는 팔로 알토에, 두 개는 패서 디나에 있습니다. 뉴질랜드에는 홀터가 있습니다. 샌프란시스코 자체에 제로가있는 것은 완전한 사고는 아닙니다. 화면 밖의 소프트웨어, 심오한 기술 창업자 및 합리적인 가치 평가에 중점을 두어 지금까지 SF 투자를 밝혀 내지 못했습니다.
TC : 가격에 민감합니까? 베 세머 (Bessemer)에서 무엇에 대해 배웠습니까?
SN : 물건을 사는 사람에게는 가격이 중요합니다. 몇몇 회사가 밸리에서 모든 수익을 창출한다는 널리 퍼진 신념이 있습니다. 따라서 승자가 있다면 가격에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 회고 적으로 볼 때 이것은 사실 일 수 있지만 현 거래가 엄청난 승자 중 하나인지 여부를 알 수 없을 때 적용하는 것은 부주의합니다. 또한 높은 가격과 완벽에 대한 거래 가격 책정은 설립자를위한 순조로운 여파로 이어집니다.
TC : 시동기가 당신의 수표를 얻기 위해 얼마나 견인력이 필요합니까?
SN : 0. 나는 기술적 인 창업자를 찾고, 문제 공간이 차가워지며 유비쿼터스의 소프트웨어 논문이 화면에서 벗어나 우리 주위의 현실 세계로 꽉 차는 문제를 쫓고있다. 나는 초기 제품을 가진 창립자뿐만 아니라 기술 전문가 사전 아이디어를 만난다. 내 투자는 투자 할 때 거의 수입이 없지만 종자 활주로의 끝까지해야합니다.
TC : 어느 정도의 지분을 목표로 삼고 있습니까?
SN : 10-20 %.
TC : 예기했던 것보다 자신의 회사를 설립하는 것이 어렵습니다.
SN : 나는 벤처 기업을 창업하는 것이 벤처 기업을 시작하는 것과 유사하다고 잘못 생각했다. 기동 모금 활동에서 VC는 특정 제품 / 시장 / 고객을 평가합니다. 그들은 결정하기 위해 매우 압축 된 시간 틀을 가지고 있습니다. 또한 정기적 인 의견을 제시하고 변경 사항을 트리거하기 위해 매월 이사회를 개최합니다.
벤처 캐피털 모금 활동을 통해 자신의 투자자는 결국 펀드를 채울 미래 투자에 대한 구체적인 데이터가 없습니다. 그들은 분기 별 업데이트 소식을 받고 있습니다. 그들은 투자 의사 결정에 대한 권한을 행사하지 않기 때문에 "제한된"파트너라고 불립니다. 두 세계는 더 다를 수 없습니다. 결과적으로, LPs는 훨씬 까다로운 결정으로 기소되고 10 년의 헌신에 달하는 것을 만들기 위해 훨씬 더 근면 한 프로세스를 갖습니다.
TC : 당신이 생각한 것보다 더 쉬운 것은, 당신 스스로 생각한 것입니다.
SN : 오버 헤드가 없기 때문에 신생 기업에 100 % 집중할 수 있습니다. 상상했던 것보다 더 훌륭합니다.