출처 : https://techcrunch.com/2018/12/12/nvidia-perfect-storm/
엔비디아는 몇 주 동안 가장 높은 최고치와 최저 최저치에 도달 한 회사입니다.
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지난 2 개월간 엔비디아의 주가는 10 월 1 일 마감일 인 289.36 달러에서 오늘 148.82 달러로 48.8 % 하락하여 하락했다.
짧은 시간 안에 회사가 가치를 거의 잃는 데는 많은 시간이 걸리지 만 엔비디아는 눈부신 빠른 기술 비즈니스가 사라질 수 있다는 것을 증명하고 있습니다. 이 회사는 장기간 칩 지배에 대한 계획을 지연시키고있는 핵심 제품에 대한 역풍이 거의 완벽하게 직면하고 있습니다.
하지만 Nvidia는 전통적으로 컴퓨터 지원 설계 (CAD)와 같은 게임 및 응용 프로그램에 필요한 병렬 계산의 종류에 뛰어난 그래픽 처리 장치 (GPU)를 만들었습니다. 내구성과 반복성이 뛰어나며 엔비디아는 시장 점유율 1 위를 차지하고 있습니다 .
그러나이 시장도 상당히 좁기 때문에 Nvidia는 인공 지능 / 기계 학습, 자율 자동차 및 암호화 해싱과 같은 새로운 응용 프로그램을 포함하도록 제품을 확장하기 위해 지난 몇 년 동안 노력해 왔습니다. 이러한 어플리케이션은 모두 Nvidia가 전문으로하는 강력한 병렬 처리가 필요합니다.
그 이야기의 적어도 일부는 잘 작동했습니다. 엔비디아의 칩은 지난 몇 년 동안 암호화 앞두고 매우 인기가 있었다 칩의 광범위한 부족의 원인 (그리고 짜증나는 핵심 게임 팬 과정에서 참조).
이것은 Nvidia 에게 큰 것이 었습니다 . 이 회사는 2013 년 10 월 31 일 마감 분기와 10 년 31 억 달러의 매출을 10 억 5 천만 달러로 2015 년에 완수했습니다. 성숙한 시장에서 지배적 인 플레이어가 기대하는 수준의 성장률을 보였습니다. 회사가 그 시야를 확장함에 따라, 엔비디아는 암호와 같은 새로운 응용 분야의 성장에 역점을 두 었으며 지난 분기에 32 억 달러의 매출로 성장했습니다. 예상대로 주가가 급등했다.
이제 엔비디아의 성장 스토리가 여러면에서 타격을 받고 있습니다. 가장 먼저는 암호화 공간으로의 칩의 거대한 판매는 말라있는 것처럼 암호화 가격이 추락 한 최근 몇 달. BitMain은 특수 암호화 칩을 비즈니스의 주요 부분으로 삼았 지만 암호화 흉상에서 엄청난 양의 모멘텀을 잃어버린 다른 회사들과 함께보고 있습니다. 이번주 이스라엘 사무소를 폐쇄하고 있다고 발표 했다.
올해 Nvidia의 매출에서이 흉상은 분명합니다. 그들은 3 분기 동안 3.1 ~ 32 억 달러의 가격대를 유지하고 있습니다. 어떤 사람들은이 엔비디아의 " 암호 숙취 (crypto hangover) "라고 불렀습니다 . 그러나 암호는 엔비디아가 직면 한 여러 문제 중 하나에 불과합니다.
Nvidia는 차세대 애플리케이션 워크 플로우를 소유 할 때 벤처 기업 및이 거대한 잠재 시장에 대한 액세스를 원하는 기존 플레이어와의 견고한 경쟁에 직면 해 있습니다. 잠재 고객조차도 경쟁하고 있습니다. 페이스 북은 보도 설계하고 자신의 칩을 애플이 년 동안 이렇게되어 , 구글은 게임에 잠시왔다 과 아마존은 빠른 게임에 받고있다 . 엔비디아는 경쟁 할 노하우를 가지고 있지만,이 회사들은 또한 그들의 애플리케이션의 뉘앙스를 정말 잘 이해하고 있습니다. 시장 상황이 어려워요.
응용 프로그램에 대한 문제가 충분하지 않으면 지정 학적 긴장으로 인해 NVIDIA가 심각한 해를 입을 수도 있습니다. Dan Strumpf와 Wenxin Fan이 2 주 전에 심층적 인 다이빙으로 The Wall Street Journal에 쓴 것처럼 ,이 회사는 실리콘 밸리 기업들이 미국 / 중국 교역 단점 에서 직면 한 과제를 상징합니다.
엔비디아 경영진은이 문제에 익숙한 사람에 따르면 중국 고객에 대한 액세스를 억제할지 여부에 대한 불안감이 커지면서 무역 싸움을 지켜보고있다. 작년 엔비디아의 97 억 달러 수입 중 거의 20 %가 중국 출신이었다. 칩의 대부분은 다른 제품에 조립할 때 사용되며, 중국의 급성장하는 AI 산업을 공격하기 위해 막대한 투자를 해왔습니다.
이 회사는 또한 세계 2 대 경제국 간의 관계가 악화되면서 베이징이 국내 경쟁사를 육성함으로써 칩과 같은 핵심 하드웨어의 미국 공급 업체에 대한 의존도를 줄이기위한 노력을 두 배로 늘려 Nvidia의 장기 사업에 돌입한다고 우려했다.
Crypto, 고객 및 중국. 이것이 2 개월 후에 회사 가치의 절반을 잃는 방법입니다.
빠른 물기
Hạ Long Bay, 베트남. 크리에이티브 커먼즈 (Creative Commons)에서 사용 된 Flickr를 통해 Andrea Schaffer의 사진.
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무엇 향후 계획
Arman과 저는 여전히 차세대 실리콘 공간에 대해 조사하고 있습니다. 지난 며칠 동안 투자자와 공급 체인 사람들과 함께이 공간에 대해 더 많은 것을 알기 위해 좋은 대화를 나누었습니다. 위의 엔비디아의 분석은 빙산의 일각이다. 생각이 있으십니까? 반지를주세요 : danny@techcrunch.com .
이 뉴스 레터는 뉴욕의 Arman Tabatabai의 도움으로 작성되었습니다.