출처 : http://jp.techcrunch.com/2017/12/26/2017-12-23-looking-back-at-softbanks-big-year/
[이 글의 작가 Joanna Glasner]
벤처 자본가들은 엄청나게 확장 가능한 기업에 경쟁적으로 투자하는 한편, 그들의 산업은 규모에 제약이 있다고 생각하는 경향이있다. 그들이 말하는 것이지만, 성공 시작 공급이 적 으면 투자에 사용할 자금의 금액이 이상하게 부푼 자산 버블로 이어집니다.
올해 SoftBank '의 Vision Fund - 거대한 벤처 펀드처럼 행동 후기 단계 투자가 많다 - 과거에 유례없는 방식으로 그 가설을 검증하려고하고있다. 1 월 이후 일본의 모바일 인터넷 최대의 투자 부문은 기업 가치 총액 200 억 달러 이상의 다양한 벤처 및 성장 단계 기업의 투자 라운드를 리드 해왔다. 이 금액은 미국 벤처 캐피탈 시장 전체 분기 분 에 해당한다.
소프트 뱅크의 진수 성찬의 영향을 최대로받는 시작 분야를 파악하기 위해, Crunchbase는 회사의 1000 억 달러의 Vision Fund 와 관련 투자 안건을 분석했다. 다음에 먼저 투자 전체 무대 지리적 분포 상황을 소개 한 다음 각각의 의미를 검토한다.
SoftBank의 2017 년 투자 총액은 신기록
우선 투자 금액의 합계. 이것은 엄청난 숫자 다.
2017 년 전체로 SoftBank 44 투자 라운드에 참가하여 총 307 억 달러를 투자했다. Crunchbase의 데이터에 의한 다. 자금의 대부분은 SoftBank가 리드 한 라운드에서 조달 된 것이며, 금액의 거의 모든 SoftBank 및 회사의 Vision Fund가 제공 한 것으로보고 실수는 없다.
아래의 그래프에서 지난 5 년간 SoftBank가 투자 한 회사의 라운드 수와 투자 총액을 보자. 이 회사는 얼마 전 2017 년 Vison Fund, 1000 억 달러의 투자를 완료 한 곳에 이전의 투자는 다른 전용 펀드에 의한 다.
다음의 그래프는 SoftBank 리드 투자자를 맡은 라운드를 본다. 여기서도 회사는 VC가 얼마나 확장 할 수 있는지를 테스트하고있다. 투자 총액은 2016 년에서 2017 년에 약 10 배로 증가하고있다.
성장 단계를 포함하는 다단계 투자
벤처 투자와 성장 단계 투자에 수십억 달러를 던지려고한다면 이미 수십억 달러 규모의 가치를 가진 회사를 선택하는 것이 당연 할 것이다. SoftBank도 그 예외없이 그 규모는 거대하다.
Vision Fund 최대의 투자는 이미 꽤 늦은 단계에있어 강력한 기반과 시장의 범위를 가진 기업에 대해 이루어지고있다. 코 워킹 거인 WeWork 및 배차 서비스 Didi Chuxing와 Grab (그리고 곧 Uber도) 작업 협업 애플리케이션 Slack 등이 그 예이다.
그러나 SoftBank는 초기 및 중기 단계의 투자에 주력하고 있으며, 대상의 시작 이전 라운드의 몇 배나되는 큰 라운드를 리드하는 경우도 많다. 최근 완료 한 보험 시작 Lemonade 의 1.2 억 달러의 시리즈 C 라운드는 전년 회사가 실시한 시리즈 B의 3 배 이상의 금액이었다.
아래의 그래프는 SoftBank의 비공개 기업 투자를 스테이지별로 분해하고있다. 무대 다 명시되지 않은 안건은 제외하고있다.
지역별
마지막으로 지리적 요인을 보자. SoftBank는 분명히 미국에 초점을 맞추고있다. 미국에 본사를 둔 투자 시작의 수는 어느 나라와 비교해도 압도적으로 많다. 최대 비상장 기업 역시 미국 본사에서 WeWork, Fanatics 및 SoFi 가있다.
그래도 SoftBank는 다양한 대륙에 걸쳐 사업을 전개하고있다. 중국 Didi Chuxing 싱가포르 Grab 인도 Ola 영국 Improbable 을 시작, 아시아 및 유럽 의 많은 기업의 대형 라운드를 지원해왔다.
이 지리적 패턴에서 간파 큰 특징은 SoftBank 및 회사의 CEO 손정의 씨이다 실리콘 밸리 및 기타 미국의 기술 허브의 혁신 역량을 강하게 믿고있는 것이다. 하지만 동시에 지역의 특정 분야의 리더와 높은 수익을 기대할 세계의 혁신들에게도 큰 자금을 투자하고있다.
주목 포인트
전체로 보면 Vision Fund 자금의 대부분은 SoftBank의 성장 투자 활동에 쏠리고있다. 그러나 시작 생태계가 얼마나 자금을 움직일 것이라는 가설 검증의 측면에서 회사의 초기 단계 투자로 재미 있고 교훈적인 것이다.
최근 수많은 초기 단계 투자를 통해 SoftBank는 그렇지 않으면 단조로운 추가 라운드를 해내 고 있었 을까 기업에 거액의 자금을 투자 해왔다.
예를 들어, 실리콘 밸리의 시작에서 실내 농장을 만들고있다 Plenty 은 7 월 시리즈 B 라운드에서 2 억 달러를 조달했다 . 이전에 Plenty은 시드 및 시리즈 A에서 총 2600 만 달러를 조달하고있다. 시작 충분한 금액이지만 추운 지역을 포함한 여러 도시에서 재배 한 신선한 양상추를 전달하기 위해 에어컨이 구비 된 도시 농장을 만들기 위해서는 부족이었다. 이번에 2 억 달러를 자유롭게 할 수있게됐다 설립 3 년 Plenty은 훨씬 더 성숙한 기업에 대항 할 수 확대 전략을 추구 할 수있다.
과연 SoftBank의 베팅은 현명한 것인가? 이제 알 사람은 없다. 분명히, 상조 스케일링 은 시작이 실패하는 가장 큰 요인이되고있다. 그러나 다른 한편으로는 IT 업계에서 가장 성공한 기업가의 몇몇 놀라운 대담한 계획으로 시작했다. Plenty의 초기 후원자이기도 한 Jeff Bezos도 그 중 한 명이다.